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商业零售增持价值洼地和稳健成长个股

2019-08-14 19:34:33来源:励志吧0次阅读

商业零售:增持价值洼地和稳健成长个股 2015-07-12 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告要点一周行情走势市场表现概况:本周商贸零售指数下跌 .8 %,上周下跌24.75%,本周该指数跑输沪深 00指数9.51个百分点。百货下跌2.01%,超市下跌1.16%,专业连锁下跌1.27%。本周零售股涨幅前五:红旗连锁(17.2 %)/鄂武商A(1 .58%)/文峰股份(12. 6%)/友阿股份(7.64%)/豫园商城(6.18%);本周零售股涨幅后五:新华都(-19.04%)/成商集团(-19.0 %)/百大集团(-19.02%)/小商品城(-19.02%)/合肥百货(-16.41%)。

一周国内资讯国内商贸零售行业:2015年6月50家同比增长2%;各核心省市零售数据:

1-5月社零增速:福建(12%)、湖北(12.1%)。子行业及公司新闻:苏宁易购服装城上线;近4万家商超门店接入支付宝;支付宝新版本加入商家和朋友两个一级入口;京东消费金融与支付产品将接入王府井百货;家乐福将在中国扩张社区便利店,网上商城已在上海上线;苏果超市生鲜“联营”转“直营”;当当网发起私有化,估值约6. 亿美元;寺库获得超5000万美元E轮融资。

一周重要公告红旗连锁互惠超市收购已签股权转让协议;苏宁云商推出不超过10亿元二期员工持股计划;步步高非公开发行股票申请获得中国证监会受理;海宁皮城筹划以8亿元收购电商网站;两基金公司近期增持新华百货,持股比例超15%;海印股份筹划收购互联网金融行业的第三方公司;成商集团、小商品城拟复牌。

周观点本周市场迎来止跌反弹,建议积极增持版块内超跌标的,我们围绕低PE+高RNAV+跌破增发价等因素,建议在震荡市内坚定持有:海宁皮城(7月跨境电商上线,5月非公开发行预案定增价19.24元,现价相比折价28%)、步步高(跨境电商+本地便利店联盟业务下半年极具看点,6月非公开发行定增底价2 .88元,现价相比折价 0%);中百集团(PS仅0. 倍的便利超市主题投资标的,国改持续推进下,管理激励及盈利能力有望逐步优化);武汉中商(RNAV为2 亿,考虑轻资产重估价值为 6亿元,目前市值25亿,公司未来存国企改革资产整合可能);永辉超市(2015年公司采购规模达1700亿,对应PS仅0.2 倍,仅考虑永辉营收约440亿,PS约0.9倍,估值水平位于历史相对低位);以及PE步入10-15倍区间的,欧亚集团、鄂武商、大商股份。

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