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机械制造基建补短板利于工程及铁路设备荐6股

2019-08-16 17:17:03来源:励志吧0次阅读

机械制造:基建补短板利于工程及铁路设备 荐6股 2018-08-1 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

周核心推荐:华测检测、先导智能、三一重工、浙江鼎力、恒立液压、杰克股份上周机械行业指数上涨2.6%,上周机械子行业中,油服设备、船舶海工、工程机械涨幅居前,分别为7.95%、5.56%、2.98%。

周核心观点:国家成立科技领导小组推动科技产业自主化,中美贸易摩擦再起,下半年国家定调积极财政补基建短板:1)中美贸易争端的动机限制我国科技自主发展,而我国基础制造业产业门类齐全、工程师红利凸显,国务院决定成立 任组长的国家科技领导小组统筹促进科技产业发展,建议关注科技立国相关优质设备如半导体设备、 C设备、锂电设备、机器人等龙头。2)继7月2 日国常会后,7月 1日中共中央政治局会议再次确定下半年积极财政政策,要加大基础设施投资补短板。随着1. 5万亿地方专项债券发行,保障在建项目资金需求,预计下半年基建投资增速有望触底回升,提升工程机械、轨交装备、核电设备需求向上。 )今年以来油价震荡上行,WTI油价最高上破74美元,创近三年新高。同时能源安全近期得到我国高层重要批示,中石油、中海油均表示增产油气,利好油服企业订单量价齐升,建议关注油服板块机会。

投资主线概述:

主线一:下半年定调积极财政力保在建项目资金需求,7月挖机再超预期,工程机械景气延续。继7月2 日国务院常务会后,7月 1日中共中央政治局会议再次确定下半年实施积极财政政策,要加大基础设施投资补短板。随着1. 5万亿地方政府专项债券发行,保障在建项目的资金需求,预计下半年基建投资增速有望触底回升,对相关工程设备需求周期延长。协会数据,7月挖机销量1.11万台,同比增长45. %,1-7月累计销量1 .12万台,同比增速58.7%。上市公司上半年经营业绩大幅改善,根据预告,徐工净利润增长81%~109%,柳工增长106%~156%,艾迪精密增长81%。

推荐主机龙头三一重工、柳工及核心部件恒立液压、艾迪精密。

主线二:全球硅晶圆出货量再创新高,行业供不应求驱动行业加速扩产,国内企业寻求技术突破。据SEMI7月 1日公布,2018年第二季度全球硅片面积出货量 1.6亿平方英寸,环比一季度增长2.5%,比2017年第二季度出货量增长6.1%,再度刷新记录。目前半导体硅晶圆市场供不应求仍在延续,相关厂商如环球晶、台胜科、合晶等订单能见度均高,有望激发新一轮扩产周期。国内硅片厂如中环、新昇、金运泓等正加码突破电子级硅片制造技术,设备是关键点之一,率先突破设备及硅片厂商将享受行业高景气红利。重点推荐北方华创、晶盛机电、至纯科技、长川科技。

主线三:铁总投资重返8000亿元,估值触底及边际改善推动铁路设备拐点向上。据中国经营报消息,2018年中铁总修正铁路资产投资额由7 20亿元重返8000亿元以上。

截止目前铁路机车、货车今年分别采购428台、 . 万辆,远超年初规划;动车组方面,今年已采购145标准列复兴号,根据规划未来三年900组复兴号投入运营,预计今年动车组采购将突破 00列。建议沿动车组设备和货车机车设备两条主线进行布局:动车组设备建议重点关注中国中车、康尼机电、华铁股份、鼎汉技术和永贵电器;货车机车设备建议重点关注晋西车轴、思维列控,及H股中车时代电气。

主线四:油价中枢长期稳定在60-70美金,油服及设备产业链订单及业绩大幅改善。

受国内外油气形势影响,我国能源安全得到高层重要批示。近日,中石油、中海油均表示提升油气勘探开发力度,目标我国原油年产量2亿吨,利好油服企业订单量价齐升。杰瑞股份、通源石油半年报业绩分别同比增长510%、1511%。我们预期油价中枢长期稳定在60-70美金,建议关注杰瑞股份、通源石油,海油工程及安东油服。

风险提示:原材料价格上涨;下游投资增速放缓;行业竞争加剧;汇率波动风险。

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